Величина физического износа определяется следующими методами. Определение износа объекта недвижимости

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Приступая к рассмотрению актуальности вопроса износа недвижимости, нужно понимать, что недвижимость - это главное средство экономики (в мировом масштабе), без которого никакая деятельность по производству каких-либо благ (товаров, услуг, работ) не может существовать в современном обществе.

Для создания новых объектов недвижимости, а также поддержания в надлежащем состоянии уже введённых в эксплуатацию объектов тратится большая часть доходов предприятий и / или граждан.

В современном темпе развития экономики объекты недвижимости скорее становятся негодными в силу морального износа, а не физического. Хотя ещё в прошлом столетии именно физический износ считался основным показателем для принятия управленческого решения о воспроизводстве нового объекта или реконструкции старого. В настоящее время технологии шагают куда более широкими шагами, нежели ранее. И с каждым годом в этом всё больше убеждаешься. Люди уже не заметили как стали мобильны, в городах появились «пробки», о которых даже и не думали. Появляются новые планы по модернизации зданий и сооружений, их переустройстве и перепланировке. Также необходимо решать вопрос об открытии текущего производства или расширении существующего в связи с возросшими потребностями современного общества.

Тут мы снова сталкиваемся с вопросом: «Что делать? Воспроизводить новое или отремонтировать старое?». Тут же совместно приходится решать и другие вопросы: как сохранить престиж за именем компании, как не потерять лицо фирмы, её фирменный стиль.

Вот здесь и кроется смысл в износе недвижимости. Износ, как ни странно, оказывает огромное влияние на принятие управленческого решения, будь то предприятие, офис юридической конторы или загородным дом.

Недвижимость играет в жизни современных людей огромную роль, если не сказать решающую. Строительство новых объектов недвижимости вызвано прежде всего увеличивающейся потребностью людей в жилье, производственных и складских базах. На принятие решения о новом строительстве всегда будет влиять состояние находящегося в распоряжении объекта недвижимости, а именно износа. Но прежде разберёмся с необходимыми понятиями теории недвижимости и износа объектов недвижимости.

Износ недвижимости

Понятие недвижимости нам раскрывает Гражданский кодекс РФ и в него входит следующее: к недвижимому имуществу относят земельные участки, участки недр, обособленные объекты, здания и сооружения, многолетние насаждения, объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно.

Недвижимость обладает рядом свойств:

Полезность - для удовлетворения потребностей владельца в жилой или производственной площади;

Фундаментальность. Недвижимость - это товар, который невозможно потерять, похитить, сломать при обычных условиях;

Долговечность;

Стационарность;

Неповторимость;

Управляемость;

Регламентация сделок с недвижимостью государственными органами;

Тенденция к росту стоимости.

Все эти свойства, какие-то в большей степени, какие-то в меньшей, будут влиять на оценочную стоимость объекта собственности.

Стоимость - это ценность конкретного объекта в конкретный момент времени в конкретных социально-экономических условиях для конкретного субъекта, преследующего конкретный экономический интерес.

Цена - это исторический факт, который отражает конкретную сделку, когда конкретная сумма денежных средств была передана конкретному собственнику в обмен на право владения конкретным объектом.

Рынок недвижимости - это совокупность отношений вокруг операций с объектами недвижимости: купли-продажи недвижимости, ипотеки, сдачи объектов недвижимости в аренду и т.д.

Виды износа. Методы оценки и расчёта

Дадим определение износа для последующей его классификации.

Износ имущества - снижение стоимости имущества по различным причинам. Существуют три вида износа недвижимости - физический, функциональный, внешний.

Износ характеризуется уменьшением полезности объекта недвижимости, его потребительской привлекательности с точки зрения потенциального инвестора и выражается в снижении стоимости под воздействием различных факторов со временем. По мере эксплуатации объекта постепенно ухудшаются параметры, характеризующие конструктивную надежность зданий и сооружений, а также их функциональное соответствие текущему и, тем более, будущему использованию, связанных с жизнедеятельностью человека. Кроме того, на стоимость недвижимости в не меньшей степени оказывают влияние и внешние факторы, обусловленные изменением рыночной среды, положением ограничений на определенное использование зданий и т.д. Износ обычно измеряют в процентах, а стоимостным выражением износа является обесценивание.

Физический износ имущества - износ, связанный со снижением работоспособности имущества в результате естественного физического старения и влияния внешних неблагоприятных факторов.

Функциональный износ имущества - износ из-за несоответствия современным требованиям, предъявляемым к данному имуществу.

Внешний износ имущества - износ в результате изменения внешних по отношению к имуществу факторов.

Износ подразделяют на устранимый и неустранимый.

Устранимый износ имущества - износ имущества, затраты на устранение которого меньше, чем добавляемая при этом
стоимость.

Неустранимый износ имущества - износ имущества, затраты на устранение которого больше, чем добавляемая при этом стоимость.

Для наглядности и простоты понимания видов износа составим схему.

Сумма всех возможных видов износа - это накопленный износ объекта недвижимости.

Физический износ недвижимости проявляется в потере элементами строения первоначальных технических и эксплуатационных свойств, что может быть вызвано неправильной эксплуатацией, физическим и химическим воздействием.

Выделяют следующие виды расчёта физического износа зданий:

Нормативный (для жилых зданий);

Стоимостный;

Метод срока жизни.

Нормативный метод предполагает использование в оценке износа различных нормативных документов, изданных и действующих на территории той страны, где осуществляется оценка. Примером такого документа в Российской Федерации можно назвать «Правила оценки физического износа жилых зданий» ВСН 53-86 Госгражданстроя.

Физический износ здания определяется по следующей формуле:

где - физический износ здания (%); - физический износ i-ого конструктивного элемента (%); - коэффициент, соответствующий доле восстановительной стоимости i-ого конструктивного элемента в общей восстановительной стоимости здания (%); n - количество конструктивных элементов здания.

Доли восстановительной стоимости отдельных конструкций, элементов и систем в общей восстановительной стоимости зданий (в%), обычно принимают по укрупнённым показателям восстановительной стоимости жилых зданий, утверждённых в установленном порядке, а для конструкций, элементов и систем, не имеющих утверждённых показателей, - по их сметной стоимости.

Стоимостный метод определения физического износа. Физический износ на момент его оценки выражается соотношением стоимости объективно необходимых ремонтных мероприятий, устраняющих повреждения конструкций, элемента, системы или здания в целом, и их восстановительной стоимости. Суть стоимостного метода - в определении затрат на воссоздание элементов здания.

Физический износ, рассчитываемый методом срока жизни. Существует взаимосвязь между физическим износом, эффективным возрастом и сроком экономической жизни объекта недвижимости. Эта взаимосвязь выражается в формуле:

Физическая жизнь здания (ФЖ) - определяется периодом эксплуатации здания, в течение которого состояние несущих конструктивных элементов здания соответствует определенным критериям (конструктивная надежность, физическая долговечность и т.п.). Срок физической жизни объекта закладывается при строительстве и зависит от группы капитальности здания. Физическая жизнь заканчивается, когда объект сносится.

Хронологический возраст (ХВ) - это период времени, прошедший со дня ввода объекта в эксплуатацию до даты оценки.

Оставшийся срок физической жизни (ОСФЖ).

Экономическая жизнь (ЭЖ) - определяется временем эксплуатации, в течение которого объект приносит доход. В этот период производимые улучшения вносят вклад в стоимость объекта. Экономическая жизнь объекта заканчивается, когда эксплуатация объекта не может принести доход, обозначенный соответствующей ставкой по сопоставимым объектам в данном сегменте рынка недвижимости. При этом производимые улучшения уже не вносят вклад в стоимость объекта вследствие его общего износа.

Эффективный возраст (ЭВ) - определяется на основе хронологического возраста здания с учетом его технического состояния и сложившихся на дату оценки экономических факторов, влияющих на стоимость оцениваемого объекта. В зависимости от особенностей эксплуатации здания эффективный возраст может отличаться от хронологического возраста в большую или меньшую сторону. В случае нормальной эксплуатации здания эффективный возраст, как правило, равен хронологическому.

Оставшийся срок экономической жизни (ОСЭЖ) здания составляет период времени от даты оценки до окончания его экономической жизни. Износ в оценочной практике необходимо отличать по смыслу от подобного термина - амортизации. Оценочный износ является одним из основных параметров, позволяющих рассчитать текущую (фактическую) стоимость объекта оценки на конкретную дату.

Также используется упрощённая формула для расчёта физического износа:

Определение устранимого физического износа основано на учете всех необходимых расходов по текущему ремонту, включающему покраску и мелкий технический ремонт, который следует выполнить перед продажей недвижимости для максимизации прибыли или минимизации убытков. Признак неустранимого физического износа здания - невозможность его дальнейшей эксплуатации по условиям технической безопасности. Износ каждого элемента объекта оценивают отдельно. Процент износа определяется в результате осмотра или технической экспертизы и переводится в денежное выражение умножением процента износа на восстановительную стоимость каждого элемента.

Функциональный износ возникает вследствие несоответствия объекта современным функциональным требованиям. Может возникнуть из-за неэффективной планировки здания, плохого дизайна. Строение при этом пригодно к эксплуатации, но обесценивается, т.е. утрачивает меновую стоимость за счет появления современных более совершенных функциональных аналогов. Функциональный износ рассчитывается как разница на дату оценки между величинами стоимостей здания с устранимыми и неустранимыми функциональными недостатками. Под неустранимым функциональным износом подразумевают уменьшение стоимости из-за недостаточности или избыточности качественных характеристик элементов здания, когда некоторые из них не соответствуют требованиям к подобным объектам, существующим на дату оценки. Если имущество предназначено для сдачи в аренду, его износ определяется потерями в арендной плате.

Внешний износ можно определить потерями дохода из-за внешних факторов, либо рассчитать путем сопоставления продаж при наличии и отсутствии внешних воздействий. Причины возникновения внешнего износа - изменение внешних по отношению к недвижимости факторов, например: общий упадок района местоположения строения; большой транспортный поток внутри жилого квартала; изменения соотношения спроса и предложения на рынке, финансовых условий и законодательства.

Причины функционального износа:

· недостатки, требующие добавления элементов;

· недостатки, требующие замены или модернизации элементов;

· сверхулучшения.

Недостатки, требующие добавления элементов, - элементы здания и оборудования, которых нет в существующем окружении и без которых оно не может соответствовать современным эксплуатационным стандартам. Износ за счет данных позиций измеряется стоимостью добавления этих элементов, включая их монтаж.

Функциональный износ может быть устранимым и неустранимым. Устранимый функциональный износ рассчитывается чаще всего стоимостным методом.

Недостатки, требующие замены или модернизации элементов, - позиции, которые еще выполняют свои функции, но уже не соответствуют современным стандартам (счетчики для воды и газа и противопожарное оборудование). Износ по этим позициям измеряется как стоимость существующих элементов с учетом их физического износа минус стоимость возврата материалов, плюс стоимость демонтажа существующих и плюс стоимость монтажа новых элементов. Стоимость возврата материалов рассчитывается как стоимость демонтированных материалов и оборудования при использовании их на других объектах (дорабатываемая остаточная стоимость).

Сверхулучшения - позиции и элементы сооружения, наличие которых в настоящее время неадекватно современным требованиям рыночных стандартов. Устранимый функциональный износ в данном случае измеряется как стоимость воспроизводства позиций сверхулучшений минус физический износ, плюс стоимость демонтажа и минус ликвидационная стоимость демонтированных элементов.

Примером сверхулучшений может служить ситуация, когда собственник дома, приспосабливая его под себя, вносил какие-либо изменения для собственного удобства (инвестиционная стоимость), неадекватные с точки зрения типичного пользователя. К ним можно отнести перепланировку полезной площади помещений под конкретное использование, обусловленное увлечениями владельца или родом его занятий. Устранимый функциональный износ в подобной ситуации определяется текущей стоимостью затрат на приведение измененных элементов к их первоначальному состоянию.

Кроме того, понятие сверхулучшений тесно связано с сегментом рынка недвижимости, где одни и те же улучшения могут быть признаны как соответствующими конкретному сегменту, так и избыточными с точки зрения типичного пользователя.

Неустранимый функциональный износ вызывается устаревшими объемно-планировочными и / или конструктивными характеристиками оцениваемых зданий относительно современных стандартов строительства. Признаком неустранимого функционального износа является экономическая нецелесообразность осуществления затрат на устранение этих недостатков. Кроме того, необходим учет сложившихся на дату проведения оценки рыночных условий для адекватного архитектурного соответствия здания своему назначению.

В зависимости от конкретной ситуации стоимость неустранимого функционального износа может определяться двумя способами:

· капитализацией потерь в арендной плате;

· капитализацией избыточных эксплуатационных затрат.

Для определения необходимых расчетных показателей (величины арендных ставок, ставки капитализации и др.) используют скорректированные данные по сопоставимым аналогам.

При этом отобранные аналоги не должны иметь признаков выявленного у объекта оценки неустранимого функционального износа. Кроме того, общий доход, приносимый имущественным комплексом в целом (зданием и землей) и выражающийся в арендной плате, необходимо соответственно разделить на две составляющие. Для выделения части дохода, приходящегося на здание, можно использовать метод инвестиционного остатка для здания или метод анализа соотношения стоимости земельного участка и общей цены продажи имущественного комплекса.

Определение обесценения, вызванного неустранимым функциональным износом по причине устаревшего объемно-планировочного решения, (удельная площадь, кубатура), осуществляется методом капитализации потерь в арендной плате.

Расчет неустранимого функционального износа методом капитализации избыточных эксплуатационных затрат, необходимых для поддержания здания в хорошем состоянии, может быть произведен подобным образом. Данный подход предпочтителен для оценки неустранимо го функционального износа зданий, отличающихся нестандартными архитектурными решениями и в которых, тем не менее, размер арендной платы сопоставим с арендной платой по современным объектам-аналогам в отличие от величины эксплуатационных затрат.

Внешний (экономический) износ - обесценение объекта, обусловленное негативным по отношению к объекту оценки влиянием внешней среды: местоположения, рыночной ситуации, накладываемых сервитутов на определенное использование недвижимости, изменений окружающей инфраструктуры и законодательных решений в области налогообложения и т.п. Хотя внешний износ в большинстве случаев не устраним, иногда он может самоустраниться из-за позитивного изменения окружающей рыночной среды.

Методы оценки внешнего износа

Для оценки внешнего износа могут применяться следующие методы:

· метод капитализации потерь в арендной плате;

· метод капитализации избыточных эксплуатационных расходов;

· метод парных продаж;

· метод срока жизни.

Оценка внешнего износа методом капитализации потерь в арендной плате и методом капитализации избыточных эксплуатационных потерь производится аналогично расчету данными методами функционального износа, рассмотренными выше. В случае оценки внешнего из носа необходимо выявить потери в арендной плате, вызванные признаками внешнего износа или избыточные эксплуатационные расходы, вызванные признаками внешнего износа.

Метод парных продаж основан на анализе имеющейся ценовой информации по недавно проданным аналогичным объектам (парным продажам). При этом предполагается, что объекты парной продажи отличаются друг от друга только выявленным и соотнесенным к объекту оценки экономическим износом.

В ряде случаев метод сравнительного анализа продаж позволяет определить общий накопленный износ, как правило, типового объекта оценки. Усредненная разница между скорректированными восстановительной стоимостью и рыночной ценой каждого из аналогов (без учета стоимости земельного участка) и будет являться стоимостным выражением накопленного износа. В отечественной практике рассмотренные методы расчета внешнего износа, основанные на элементах сравнительного анализа продаж, во многих случаях неприменимы по причине большой трудоемкости, а также отсутствия необходимой и достоверной информационной базы.

Причины сноса:

· необходимость перепланировки;

· расширение транспортных магистралей.

Следует учитывать техническое состояние сносимых зданий, что во многих случаях позволяло бы их эксплуатировать в течение довольно длительного периода времени.

Заключение

недвижимость износ гражданский

Подводя итог данной работе можно кратко выделить из общих фраз основные понятия.

Износ недвижимости - это снижение стоимости и ухудшение характеристик по различным причинам. Износ зданий, сооружений (недвижимости) показывает на сколько от первоначальных параметров изменилось их состояние, как в стоимостном выражении, так и в относительном. Сущность износа заключается в том, что при проведении каких-либо операций на рынке недвижимости, так и в собственных целях износ будет своего рода подсказкой при принятии управленческого решения: «Стоит ли овчинка выделки?». Также износ объекта недвижимости и текущее состояние объекта будет служить индикатором материального благосостояния собственника предприятия, владельца офиса или хозяина загородного дома или квартиры. Износ, будь то физический, функциональный или внешний, при наличие его, всегда будет уменьшать текущую стоимость недвижимости и увеличивать стоимость владения данным объектом недвижимости. Поэтому важно отслеживать текущее состояние объекта недвижимости, знать показатель износа и держать его на приемлемом уровне.

Таким образом, износ недвижимости, как бы мы этого не хотели, будет присутствовать в жизни одновременно с момента введения в эксплуатацию объекта недвижимости. Нужно понимать значимость каждого из видов износа, а также стараться своевременно его устранять, хотя бы частично.

Библиографический список

1. Экономика недвижимости: Учебник / В.А. Горемыкин. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Высшее образование, 2008. - 808 с. - (Основы наук).

2. Оценка недвижимости и управление собственностью: Учебное пособие / А.В. Татарова. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. - 70 с.

3. №51 ФЗ, №14 ФЗ, №146 ФЗ, №230 ФЗ Гражданский кодекс РФ в 4 частях.

4. Сделки с недвижимостью / Калачёва С.А. - изд. доп. и перераб. - М.: Книга сервис, 2005. - 176 с.

5. Экономика недвижимости: Методические указания к выполнению курсовой работы по специальности 270115 «Экспертиза и управление недвижимостью» дисциплина «Экономика недвижимости» / Сост. С.Ю. Столбова. - Омск: Изд-во СибАДИ, 2007. - 23 с.

6. Сделки с недвижимостью (понятие, виды, правовое регулирование): Учебное пособие / Под. ред. А.И. Казанника. - Омск: Омск. гос. ун-т., 2003. - 695 с.

7. Экономика недвижимости / Крутик А.Б., Горенбургов М.А., Горенбургов Ю.М. СПб.: Издательство «Лань», 2001. - 480 с.

8. Экономика недвижимости / Миронова Н.Н., Шутьков С.А. - Ростов н/Д: Феникс, М.: Национальный институт бизнеса, 2004. - 160 с.

9. Оценка недвижимости: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 496 с.: ил.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Понятие износа объекта недвижимости и необходимость его оценки, классификация. Оценка износа объекта недвижимости на примере офисного помещения. Обоснование выбора методов оценки износа офисного здания. Рекомендации по увеличению рыночной стоимости.

дипломная работа , добавлен 09.08.2010


Финансовые и правовые аспекты функционирования недвижимости. Виды стоимости и факторы, влияющие на стоимость недвижимости. Понятие "износ" в оценочной деятельности. Принципы оценки объектов недвижимости при рыночном, затратном и доходном подходах.

курсовая работа , добавлен 14.12.2012


Понятие и общая характеристика недвижимости. Объекты, отнесенные к недвижимости по Гражданскому кодексу РФ. Недвижимое имущество как материальный объект. Отличительные признаки недвижимости. Основные типы недвижимости: земля, жилье и нежилые помещения.

контрольная работа , добавлен 01.07.2010


Понятие недвижимости согласно статьи 130 Гражданского кодекса РФ. Основные признаки недвижимости. Полезность, долговечность, износ, ликвидность и доходность объектов недвижимости. Понятие рыночной и инвестиционной стоимости с точки зрения собственника.

реферат , добавлен 07.12.2013


Рассмотрение проблемы определения износа в оценке стоимости объекта недвижимости. Описание и вычисление износа, его экономического содержания, видов. Анализ методов оценки физического, морального и внешнего износа, выявление их достоинств и недостатков.

курсовая работа , добавлен 06.12.2014


Специфика недвижимости как отрасли, особенности недвижимости Санкт-Петербурга. Динамика спроса и предложения, характерные черты состояния районов города. Ценообразующие факторы недвижимости, методы оценки недвижимости, их недостатки и преимущества.

курсовая работа , добавлен 05.12.2010


Экономическая сущность, этапы развития и сегменты рынка недвижимости в России, его функции и элементы. Факторы, влияющие на стоимость недвижимости, и методы её оценки. Плюсы и минусы долевого строительства. Признаки надежного агентства недвижимости.

дипломная работа , добавлен 05.09.2016


Недвижимые и движимые вещи. Виды износа, свойства и права собственности на недвижимость. Оценка стоимости недвижимости, виды стоимости. Принципы и методы оценки недвижимости. Оценка способности недвижимого имущества приносить доход. Теория капитализации.

реферат , добавлен 10.01.2009


Типы недвижимости: земля, жилье и нежилые помещения. Подходы к оценке недвижимости: сравнительный, затратный и доходный. Виды стоимости объекта оценки: рыночная, инвестиционная, ликвидационная и кадастровая. Определение величины накопленного износа.

презентация , добавлен 21.04.2015


Рассмотрение сущности, методики и преимуществ использования затратного, доходного и сравнительного подходов к оценке недвижимости. Анализ рыночной стоимости объектов недвижимости (расчет физического износа, прибыли застройщика, затрат на строительство).

4.1.Оценка недвижимости затратным подходом... 38

4.2.. Оценка земельного участка.. 39

4.3. Определение восстановительной стоимости.. 43

4.4. Расчет износа зданий и сооружений.. 44

4.5. Способы оценки износа.. 46

Функциональный износ. 51

Устранимый функциональный износ. 51

Неустранимый функциональный износ. 52

Внешний (экономический) износ 53

4.1.Оценка недвижимости затратным подходом

Затратный подход – это совокупность методов оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки с учетом накопленного им износа.

Существует ряд случаев, когда может быть применен затратный подход:

· когда оцениваются новые или недавно построенные объекты;

· когда необходимо определить вариант наилучшего и наиболее эффективного использования земли ;

· когда необходимо технико-экономическое обоснование нового строительства;

· для оценки в целях выделения объектов налогообложения (здание, земельный участок);

· для оценки в целях страхования;

· для итогового согласования стоимости.

Основные недостатки затратного подхода:

· затраты не всегда эквивалентны рыночной стоимости,

· попытки достижения более точного результата оценки сопровождаются быстрым ростом затрат труда,

· несоответствие затрат на приобретение оцениваемого объекта недвижимости затратам на новое строительство точно такого же, как в процессе оценки из стоимости строительства вычитается накопленный износ,

· проблематичность расчета стоимости воспроизводства старых строений,

· отдельная оценка земельного участка от строений,

· проблематичность оценки земельных участков в России,

· сложность определения величины накопленного износа старых зданий и сооружений.

Технология применения затратного подхода включает в себя следующие этапы:

1. Оценка восстановительной стоимости оцениваемого здания.

2. Оценка величины предпринимательской прибыли (прибыли инвестора).

3. Расчет выявленных видов износа.

4. Оценка рыночной стоимости земельного участка.

5. Расчет итоговой стоимости объекта оценки путем корректировки восстановительной стоимости на износ с последующим увеличением полученной величины на стоимость земельного участка.

4.2.. Оценка земельного участка

Расчет рыночной стоимости земельного участка, на котором находится объект недвижимости, осуществляется в целях опре­деления налогооблагаемой базы на данный земельный участок, для установления размеров компенсаций при отчуждении земли в случае принятии решения о ликвидации объекта недвижимо­сти с целью нового строительства, при установлении арендной платы за землю. В Российской Федерации в настоящее время плата за землю устанавливается исходя из ее доходности по го­родским, сельскохозяйственным и прочим землям.

Для определения рыночной стоимости земельного участка используется следующая информация:

1. титул собственности и регистрационные данные по зе­мельному участку;

2. физические характеристики участка;

3. данные о взаимосвязи участка с окружением;

4. экономические факторы, характеризующие участок;

5. экологические факторы.

Источниками этой информации могут быть:

· городские, районные и поселковые земельные комитеты и органы, регистрирующие сделки с земельными участками;

· риэлтерские фирмы, специализирующиеся на сделках с земельными участками;

4. техники остатка для земли;

5. развития земельного участка.

Метод сравнения продаж заключается в сопос­тавлении данных по аналогичным свободным участкам, продан­ным за последнее время, и внесении поправок в цену продажи. При этом необходимо учитывать, что публикуемые в периодиче­ской печати цены на земельные участки - это, как правило, так называемые цены продавца (т. е. завышенные), тогда как для сравнения необходимы фактические цены сделок (они, как пра­вило, на 8-12% ниже публикуемых).

Сравнение оцениваемого земельного участка с аналогами осуществляется по:

а) элементам сравнения;

б) единицам сравнения.

Основными элементами сравнения являются: условия финан­сирования сделки, условия продажи, время продажи, местопо­ложение, физические характеристики, характеристики дохода, получаемого с земельного участка.

Если условия финансирования сделки купли-продажи земель­ного участка отличаются от обычных (например, для покупки участка взят 100 %-ный кредит, или условия финансирования сделки включают большие размеры платежей по процентам), то такие сделки необходимо тщательно анализировать и к цене данной сделки делать соответствующие поправки. Аналогично следует подходить и к условиям самих продаж - к обстоятельствам, которыми руководствовались покупатель и продавец на момент сделки.

Получение достоверных данных по условиям продаж - не­простая задача. Другая трудность - определение величины по­правок на те или иные отличия в условиях продаж.

Время продажи - один из основных элементов сравнения сопоставимых продаж. Для того чтобы производить поправки цен по сопоставимым сделкам, необходимо знать тенденции цен на земельном рынке, т. е. изменение цен на землю с течением времени. В российских условиях имеет место ежегодная сезонная тенденция повышения цен на земельные участки, зарегист­рированы значительные сезонные колебания цен на них: весной цены возрастают, зимой - падают. По Подмосковью, например, сезонные колебания в некоторых районах достигают 15-20%.

При анализе соотношения спроса и предложения на земель­ном рынке можно выявить тенденции в ценах продавцов и в це­нах покупателей. Следует отметить, что принятие того или друго­го законопроекта или правительственного постановления может оказать значительное влияние на ситуацию на земельном рынке.

Физическими характеристиками могут быть тип почв, разме­ры и конфигурация участка, рельеф, гидрогеологические пара­метры и пр.

На цену участка определенное влияние оказывает степень активности земельного рынка. Так, активность земельного рынка в 30-километровой зоне Подмосковья выше, чем на более уда­ленных от Москвы территориях; необходимо делать поправку и на этот элемент сравнения продаж.

При оценке земельного участка методом соотне­сения (переноса ) алгоритм расчета сводится к разде­лению общей цены продажи объектов - аналогов недвижимости на две составляющие - цену здания (сооружения) и цену земельного участка. Первоначально оценивается восстановитель­ная стоимость с учетом износа здания и других сооружений, на­ходящихся на данном участке; после вычисления этой стоимо­сти из общей цены имущественного комплекса получают ры­ночную стоимость земельного участка. На базе соотнесения для аналогов стоимости земли со стоимостью улучшений (зданий и сооружений) устанавливаются типичные показатели соотноше­ния между составляющими объекта недвижимости, которые ис­пользуются для определения рыночной стоимости оцениваемых земельных участков.

Определение стоимости земельного участка методом капитализации земельной ренты заключается в капитализации чистых доходов, полученных за счет арендных платежей. Использование этой техники в российских условиях возможно на экспертной основе, так как сопоставимые аренд­ные платежи и нормы капитализации в настоящее время сложно отыскать в ряде регионов из-за отсутствия или недостатка дос­товерной информации о рынке аренды земельных участков.

Методом техники остатка для земли первона­чально оценивается рыночная стоимость имущественного ком­плекса, затем из нее вычитается восстановительная стоимость здания и других улучшений с учетом износа, а полученный ре­зультат принимается равным рыночной стоимости земельного участка.

Метод развития (освоения) земельного участка используется в том случае, когда необходимо опре­делить стоимость участка, пригодного для разбивки на отдель­ные индивидуальные участки с их последующей продажей. Дан­ный метод основан на технике оценки инвестиционного проек­та и предполагает следующий алгоритм действий:

1. Определение размеров и количества индивидуальных участков.

2. Расчет стоимости освоенных участков методом сопостави­мых продаж.

3. Определение издержек с распределением их во времени на освоение и продажу индивидуальных земельных участков.

5. Определение ставки дисконта.

6. Дисконтирование денежного потока с учетом времени ос­воения и продаж всех индивидуальных земельных участков.

При определении размеров индивидуальных участков, на­пример, для жилой застройки, учитываются физические, юри­дические и экономические факторы, влияющие на принятие данного решения.

В практике оценочной деятельности нередко возникают си­туации, когда размеры земельных участков определяются исходя из экономических возможностей потенциальных инвесторов. Размеры индивидуальных земельных участков для дачного строительства обычно составляют от 6 до 20 соток. Наибольшим спросом на рынке пользуются земельные участки размером 12 соток. Значит, общий участок разбивается на индивидуаль­ные участки по 12 соток.

Освоенными называются земельные участки, к которым про­ведены подземные инженерные коммуникации, дороги, элек­тричество, газ, а также построены жилые дома по индивидуаль­ным проектам.

Расчет стоимости освоенных участков производится мето­дом сравнительного анализа продаж сопоставимых освоенных участков.

Издержки на освоение и продажу земельных участков включают в себя многочисленные расходы на расчистку, планировку и раз­метку участка, строительство подъездных дорог, инженерных ком­муникаций, а также накладные расходы по содержанию управлен­ческого персонала, охраны и пр. В издержки включается также предпринимательская прибыль, которая будет получена инвесто­ром (девелопером) в случае успешной реализации проекта.

Полная стоимость воспроизводства или замещения являются суммой затрат на воспроизводство (замещения) нового здания в ценах, действующих на дату проведения оценки. Следовательно, необходимо учесть различия в характеристиках нового объекта и оцениваемого объекта недвижимости.

Износ в оценке означает потерю полезности, а значит и стоимости объектом оценки по любой причине. Износ (как потеря стоимости) может быть выражен в абсолютных и относительных единицах. Если износ выражен в абсолютных единицах (денежных единицах), то он вычитается из полной стоимости воспроизводства.

V воспр = Vп воспр – И или V замещ = Vп замещ – И, (6.5)

где СВ – стоимость воспроизводства объекта;

V замещ – стоимость замещения улучшений объекта;

Vп воспр – полная стоимость воспроизводства объекта;

Vп замещ – полная стоимость замещения объекта;

И – износ объекта оценки, выраженный в денежных единицах.

Если износ выражен в относительных единицах (процентах), то применяется следующая формула:

Vп воспр = V воспр ∙(1 – И), (6.6)

где И – износ объекта оценки, выраженный в относительных единицах.

Выделяют два способа определения износа:

метод срока жизни;

метод разбиения на виды износа.

Износ, как потеря стоимости, может быть выражен как в относительном выражении (по отношению к полной стоимости воспроизводства или полной стоимости замещения), так и в абсолютном выражении.

Расчет износа методом срока жизни

Износ является функцией времени объекта.

Определение износа зданий методом срока жизни базируется на экспертизе строений оцениваемого объекта и предположении, что эффективный возраст объекта так относится к типичному сроку экономической жизни, как накопленный износ к стоимости воспроизводства (замещения) здания.

При расчете износа методом срока жизни используются понятия:

Физическая жизнь здания (Т н) – период эксплуатации здания, в течение которого состояние несущих конструктивных элементов здания соответствует определенным критериям (конструктивная надежность, физическая долговечность и т.п.). Срок физической жизни объекта закладывается при строительстве и зависит от группы капитальности здания. Физическая жизнь заканчивается, когда объект сносится.

Хронологический возраст (Т факт) – период времени, прошедший со ввода объекта в эксплуатацию до даты проведения оценки.

Эффективный возраст (Т эф) рассчитывается на основе хронологического возраста здания с учетом его технического состояния и сложившихся на дату проведения оценки экономических факторов, влияющих на стоимость оцениваемого объекта. В зависимости от особенностей эксплуатации здания эффективный возраст может отличаться от хронологического возраста в большую или меньшую сторону. В случае нормальной (типичной) эксплуатации здания эффективный возраст, как правило, равен хронологическому.

Рис. 6.1. Периоды жизни здания и характеризующие их

оценочные показатели

Показатели физического износа, эффективного возраста и срока экономической жизни находятся в определенном соотношении, которое можно выразить формулой

И = (Т эф / Т н) ∙ 100% , (6.7)

где И – износ, %.;

Т эф – эффективный возраст, определяемый экспертом на основе технического состояния элементов или здания в целом;

Т н – типичный срок физической жизни.

И = (Т факт / Т н) ∙ 100% , (6.8)

где Т факт – хронологический возраст.

Применение формулы (6.8) актуально при расчете процентных поправок на износ в сравниваемых объектах (метод сравнительных продаж), когда оценщику не представляется возможным произвести осмотр выбранных аналогов для определения показателей, используемых в формуле (6.7).

Пример. Определите стоимость оцениваемого объекта недвижимости. Оценивается земельный участок со строением 1980 года постройки. Нормативный срок эксплуатации здания 150 лет. Рыночная стоимость земельного участка определена методом сравнения продаж и равна 4,5 млн. рублей. Полная стоимость замещения строения определена методом сравнительной единицы на уровне 11,4 млн. рублей. Дата оценки – 30 января 2010 года.

Решение.

Хронологический возраст здания 30 лет. Для расчета износа строения используем формулу (6.8), поскольку эффективный возраст не дан.

И = (Т факт / Т н) ∙ 100% =30/150*100% = 30%.

Для расчета стоимости оцениваемого объекта, применим формулу 6.2.

V= 4 500 000 + (11 400 000 – 0,3*11 400 000) = 12 480 000 рублей.

Таким образом, стоимость оцениваемого объекта, рассчитанная в рамках затратного подхода, составила 12 480 000 рублей.